新能源汽車產業鏈全線抬升，吹響A股反攻號角！

汽車相關板塊領漲A股 (來源：Wind)

截至午間收盤，新能源汽車上游鋰礦板塊大漲超5%，其中川能動力漲停，天齊鋰業漲超8%，永興材料漲超7%，盛新鋰能、中礦資源漲超6%，西藏珠峰、江特電機、金圓股份等多股漲超5%。

鋰礦股集體大漲 (來源：Wind)

汽車零部件板塊漲超3%，個股掀漲停潮。湖南天雁、貴州輪胎、廣東鴻圖、上海沿浦、嶸泰股份、浙江世寶、正裕工業、愛柯迪漲停，常青股份、滬光股份漲逾8%。

多個汽車配件股大幅上漲 (來源：Wind)

動力電池午盤收漲2.55%，海目星漲5.9%，鵬輝能源、翔豐華漲超4%，另外杉杉股份、恩捷股份、天賜材料漲超3%，寧德時代等漲超2%。

新能源整車指數則漲逾2%，其中亞星客車漲超9%，中通客車漲超3%，廣汽集團、江鈴汽車漲超2%，另外金龍汽車、賽力斯、比亞迪等漲超1%。

新能源汽車產業鏈大漲帶動創業板指午盤漲超1%，此前創業板指已經連續5個交易日下跌。另外，截至20日午盤，A股三大指數均止跌回暖，其中滬指午盤漲0.46%，深成指午盤漲0.87%。

創業板指日K線圖 (來源：Wind)

淡季火熱

根據乘聯會數據，8月新能源汽車銷量為52.9萬輛，銷量同比增長111.4%，環比7月上漲9.0%。東亞前海證券研報認為，在汽車消費鼓勵政策下，新能源車受到積極影響，6—8月零售銷量維持較高水平，主流車企生產持續拉升，使往年常為淡季的8月車市變得火熱。

財信證券研報也認為，8月份是傳統淡季，國內新能源車銷量仍然實現同比高速增長，隨著9月份傳統旺季的到來，加上比亞迪海豹、問界M7、問界M5EV、小鵬G9等眾多的備受關注的新能源車型的上市和交付，新能源汽車銷量有望持續高增。

另外，在19日上午舉行的國家發展改革委9月份新聞發布會上，國家發改委新聞發言人孟瑋表示，今年以來，在穩增長、促消費等政策支持下，我國汽車產業克服疫情等因素沖擊，呈現出恢復增長的良好態勢，為穩住經濟大盤發揮了積極作用。

其中，新能源汽車保持快速增長，今年1—8月，新能源汽車產銷分別完成397萬輛和386萬輛，同比增長1.2倍和1.1倍；出口34萬輛，同比增長97.4%；新能源汽車銷量占全部汽車銷量比重達到22.9%；新能源汽車保有量超過1000萬輛。

孟瑋還提到，國家發展改革委將會同有關部門進一步研究完善新能源汽車政策體系，營造有利于新能源汽車發展政策環境，并堅持“全國一盤棋”優化新能源汽車產業布局，按照區域集聚、主體集中的原則，構建布局合理、發展有序、運行高效的產業格局。

國家發展改革委一方面鼓勵企業充分依托我國產業基礎，加強技術創新，加快突破新能源汽車關鍵系統部件和基礎共性技術，持續提升全產業鏈核心競爭力；另一方面，繼續以開放的姿態深化國際合作，鼓勵中外雙方企業深化合作方式，拓展合作領域，實現更高水平的開放合作和互利共贏。

值得一提的是，汽車銷量高速增長還帶動社會消費品零售增長速度。華創證券研報提到，8月社零(社會消費品零售總額)同比增5.4%，汽車零售增速15.9%，按10%權重估計，拉動8月社零增速1.6%。國元證券研報也表示，今年的社會消費品零售增長速度總體是加快的，而在此中，汽車對消費的貢獻居功至偉。

多機構看好汽車“金九銀十”

對于新能源汽車未來走勢，東吳證券研報提到，不懼短期干擾因素帶來的波動，看好汽車中長期四大邏輯依然成立，其中包括：1總量有底線、2新能源高增長、3自主份額提升、4出口高增長。該機構繼續堅定全面看多汽車板塊。

西南證券研報認為，在新能車供給持續多元的背景下，預計新能源車滲透率有望保持高位，假設9月新能源乘用車滲透率保持30%，則測算出22Q3新能源乘用車批發銷量有望同比增長105.9%，新能源產業鏈公司業績有望明顯提升。

另外，西南證券還對汽車行業三季報進行展望，在車市高景氣、產能利用率提升、主要原材料價格和海運費回落以及人民幣相對美元貶值的背景下，預計22Q3汽車行業收入有望同比增長27%—35%，毛利潤同比增長39.7%—58.4%，凈利潤同比增長47.3%—71.7%。

國內外環境擾動方面，野村證券研報認為，地緣政治沖突對動力電池廠商和整車廠影響有限，盡管市場擔憂美國通脹削減法案(IRA)將影響國內動力電池廠商在美國市場的擴張計劃，但國內及歐洲市場的需求足以支撐寧德時代等電池廠商的持續性成長。

對于疫情等擾動因素，華西證券表示，疫情多地發散對終端需求有所影響，非疫情影響地區需求環比穩步上行，在高溫、疫情及限電影響減弱下，看好金九銀十行加速提振需求。

銀河證券表示，九月上旬適逢中秋節，市場相對靜默，且農歷節日有時間差，因此對九月第一周的零售表現帶來干擾。

對于汽車行業未來走勢，銀河證券強調，8月24日—29日舉辦的成都車展雖然展期時間短，但眾多新車型在展出期間亮相，配合地方政府的促消費政策，成為今年各大車廠比拼的“首個戰場”，也吹響了“金九銀十”加速進攻的沖鋒號，加之開學季的到來，購車需求更加強烈，銷量提振下也進一步釋放經銷商庫存。